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5. Quelques conseils pratiques pour rédiger
Présentation économique de la cible
Dans l’historique, présenter la situation actuelle de la cible par rapport à son évolution stratégique : son ancienneté, les tendances de son métier (spécialisation ou diversification), sa phase de vie actuelle (déclin, développement, renouveau), le contexte de cession (âge et motivation du cédant). Préciser le détail de l’activité de la cible en spécifiant : – son secteur global d’appartenance, son activité générique et les besoins globaux (produits et services) auxquels elle répond, ses débouchés sectoriels et le(s) type(s) de clientèle ; – les niches qu’elle occupe ainsi que ses spécificités ; Les financiers apprécient particulièrement toute information qualitative et quantitative sur le marché sur lequel la cible se positionne : – la taille du marché en valeur, évolution en chiffres, tendance… ; – les caractéristiques de la demande (clientèle) : typologie, tendance et évolution… ; – les caractéristiques de l’offre (concurrents) : nombre, positionnement, taille, tendance et évolution… La présentation du métier de la cible doit faire ressortir la valeur qualitative du fonds de commerce avec ses forces et faiblesses : – notoriété, savoir-faire, compétitivité technique et commerciale, ancienneté de la société sur son marché… ; – qualité, récurrence et poids de la clientèle ; degré de nuisance de la concurrence… Les moyens d’exploitation notamment humains et commerciaux doivent être présentés à l’aide d’un organigramme fonctionnel expliquant le style de l’organisation avec ses forces et faiblesses. Cette analyse doit aussi faire ressortir le « poids » du dirigeant cédant dans l’entreprise (en particulier son niveau de délégation et son impact sur la clientèle). Les perspectives d’avenir de la société sont à détailler dans la stratégie du projet de reprise en fonction de l’analyse des forces et faiblesses de la cible.

Présentation financière de la cible
En cas d’évolution significative, faire un histogramme sur les 5 à 10 dernières années, en mettant en valeur les principales variables financières : – l’évolution du CA ou production totale ;
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