DCG 6 - Sujets d'examen corrigés de Finance d'entreprise L'action B est plus rentable que l'action A car son espérance mathématique est plus élevée. L'action A est moins risquée que B car son écart-type est plus faible. Coefficient de corrélation r = COV (Ra, Rb) / [(∂(Ra) × ∂(Rb)] COV (Ra, Rb) = ∑(Ra Rb) / n - [E(Ra) × E(Rb)] r = [(0,18 % / 4) - (6 % × 7 %)] / (5,61 % × 7,6 %) = - 0,375 % / 0,42636 % = - 0,88 La corrélation entre la rentabilité des deux titres A et B est proche de - 1, la constitution d'un portefeuille composé de ces deux titres permettrait donc de réduire le risque spécifique. 42