Sujet 5 SOCIÉTÉ PRECIE DIAGNOSTIC FINANCIER - TABLEAU DE FINANCEMENT - TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE DE L'OEC - FINANCEMENT D'UN PROJET D'INVESTISSEMENT - EMPRUNT INDIVIS - EMPRUNT OBLIGATAIRE - CRÉDIT-BAIL - RENTABILITÉ ET RISQUE ASSOCIÉ À UNE ACTION - PRICE EARNING RATIO Les thèmes abordés dans cet exercice sont les suivants : Dossier 1 (bilan et tableaux de l'annexe fournis) : tableau de financement ; tableau de flux de trésorerie de l'OEC à partir du résultat de l'exercice ; analyse commentée Dossier 2 : financement d'un projet d'investissement ; emprunt indivis ; emprunt obligataire ; crédit-bail Dossier 3 : rentabilité et risque associé à une action ; Price Earning Ratio Énoncé Dossier 1 La société PRECIE est une société spécialisée dans la fabrication de pièces mécaniques de haute précision pour l'industrie automobile et l'aéronautique et implantée dans plusieurs villes de France. Elle réalise une grande partie de son chiffre d'affaires sur le territoire national et développe depuis quelques années les ventes à l'exportation. 1. Établir le tableau de financement en retraitant les EENE. 2. Présenter le tableau de flux de trésorerie de l'OEC à partir du résultat de l'exercice. 3. Établir un diagnostic financier de la société. Vous disposez des informations suivantes : − des immobilisations corporelles ont été cédées pour un prix de vente total de 5 460 K€ ; − il n'y a pas eu de nouvelle subvention d'investissement en N ; − un nouvel emprunt obligataire, dont la valeur de remboursement est de 16 200 K€, a été contracté en N ; − les EENE sont de 5 400 K€ en N et de 4 500 K€ en N−1 ; − les ICNE sur emprunts sont de 459 K€ en N et 342 K€ en N−1 ; − les autres créances relèvent de l'exploitation ; − les autres dettes ne relèvent pas de l'exploitation ; − les charges constatées d'avance et les produits constatés d'avance relèvent de l'exploitation ; − la dette IS s'élève à 60 K€ en N et à 100 K€ en N−1 ; elle fait partie des dettes fiscales. Selon l'OEC : - les VMP sont des SICAV ; − les découverts bancaires sont momentanés ; − le taux d'IS est de 25 %.