76 L'ESSENTIEL DES MÉCANISMES DE L'ÉCONOMIE ■ La création de monnaie par les banques commerciales (de second rang) Le banquier est un intermédiaire entre des agents à capacités de financement (les épargnants, qui cherchent à valoriser leur épargne) et ceux affichant un besoin de financement (les emprunteurs, qui cherchent les moyens de financer leurs activités). a) Les banques sont au cœur du processus de création de monnaie La « première » ressource d'une banque commerciale provient des dépôts de ses clients. Après en avoir gelé une partie sous forme de « réserves obligatoires », la banque dispose de « réserves excédentaires » qu'elle peut prêter sous forme de crédits bancaires. Puis ses clients vont utiliser cette monnaie, c'est-à-dire la faire circuler sous forme liquide permettant la constitution de nouveaux dépôts, qui feront de nouveaux crédits... C'est la création de monnaie de banque. Les réserves obligatoires sont des dépôts non rémunérés que chaque banque commerciale doit placer (« geler ») sur un compte à la banque centrale en proportion des dépôts de ses clients. Si les dépôts de ses clients ne sont pas suffisants, la banque pourra emprunter aux autres banques (« prêts interbancaires* ») ou se tourner vers la banque centrale (qui est le « prêteur en dernier ressort ») pour obtenir de nouvelles liquidités en se refinançant*. Bilan de la banque X b) ... mais le pouvoir bancaire est contrôlé et limité Si les banques ont bien un pouvoir de création monétaire, plusieurs contraintes toutefois encadrent leur activité.