96 LEPATRIMOINEDU CHEF D'ENTREPRISE TRI : [(715 500 / 500 000)1/4 ] - 1 = 9,37% L'investisseur aura placé ses capitaux au taux de 9,37 % par an pendant 4 ans, ce qui est légèrement supérieur à la rentabilité attendue (9 %). Plan de financement Ce document prévisionnel permet de vérifier que la trésorerie sera bien positive au cours des cinq prochaines années. Pour tous projets, il y a toujours deux niveaux d'analyse : la rentabilité (à travers le tableau de calcul des FCF) et le niveau prévisionnel de la trésorerie (à travers le plan de financement). Plan de financement (en €) Trésorerie initiale (capital de départ) CAF Emprunts Augmentation capital Comptes courants Subventions Total ressources Investissements Augmentation BFR Dividendes Total emplois Trésorerie finale 50 000 240 000 100 000 23 333 123 333 116 667 705 417 600 000 29 167 6000 635 167 70 250 211 781 11 813 3750 15 563 196 219 377 782 36 313 8306 44 619 333 163 601 913 45 208 22 313 67 521 534 392 Le plan de financement nous permet de nous assurer que sur la base des hypothèses retenues, la trésorerie des cinq prochaines années sera bien positive. N 150 000 40 000 N+1 116 667 88 750 500 000 30 000 N+2 70 250 111 531 N+3 196 219 181 563 N+4 333 163 268 750