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L e T r a d e r p r i v é
voir s'ajouter une somme de travail très importante pour une montée
extrêmement lente, donc une évidente perte d'efficience totalement inutile.
À l'opposé, l'alpiniste qui positionne un piton tous les 50 mètres
verra son travail allégé et la montée bien plus rapide, cependant l'issue
d'une chute de plusieurs dizaines de mètres est loin d'être anodine, elle
peut même s'avérer fatale, donc dans ce cas il n'existe également plus
beaucoup d'intérêt à placer des pitons. Dans le petit milieu de l'alpinisme,
la question de savoir à quelle distance il faut placer ses pitons sur
une falaise ne donne pas de réponse précise telle que 3,74 mètres mais
plutôt un ordre de grandeur, par exemple 2 à 5 mètres, car c'est une distance
raisonnable et qui, de surcroît, doit être adaptée en fonction du terrain,
du type de roche, du dénivelé, de la difficulté de la voie et des
conditions météorologiques.
Les ordres de grandeur sont faits pour nous donner une moyenne ou des
bornes indicatives afin de nous permettre d'appréhender une réalité qui
ne se limite pas à un résultat unique si précis qu'il ne conviendrait à personne.
Lorsque le trader place son stop en fonction de la volatilité et
caché derrière des obstacles là où les cours ne devraient pas aller, il
s'adapte aux conditions du marché comme l'alpiniste s'adapte à la
météo, au terrain, au dénivelé et à la voie.
La notion de risque par position est la somme que le trader est prêt à risquer,
donc la somme qu'il est prêt à perdre en cas d'invalidation de son
scénario, ce qui équivaut dans notre métaphore sur l'escalade à la distance
à laquelle vous êtes prêt à chuter en cas de glissade impromptue. En
effet, ce n'est pas tout à fait la même chose que de perdre 5 % ou 1 % de
son capital sur un trade, de même qu'une chute de cinq mètres n'aura
généralement pas le même effet qu'une de seulement un mètre. Il faut
donc définir le pourcentage maximum Pmax % de ce que nous sommes
prêts à perdre sur chaque trade. Cela signifie que, quel que soit le marché
travaillé et les conditions au moment de l'ouverture de position, nous
devons appliquer Pmax % de façon identique. Finalement cette distance
de chute n'est pas invariante par rapport à la courbe des prix, mais
constante en pourcentage par rapport à la courbe de progression du
capital, car finalement c'est elle que vous escaladez. En appliquant le
même Pmax % sur toutes ses positions, le trader est théoriquement à
l'abri de la ruine.
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