THÈME 6 - L'approche fonctionnelle de l'équilibre financier 109 Sujet 5 Pertinence de l'analyse fonctionnelle statique La société Rando est spécialisée dans la fabrication d'équipements outdoor (tentes, sacs à dos, sacs de couchage) pour randonneurs et alpinistes. Elle réalise plus de la moitié de son chiffre d'affaires entre le mois de mai et le mois d'août. Malgré une diversification de sa production et une augmentation régulière de ses ventes durant les 3 dernières années (N - 2, N - 1, N), l'entreprise a rencontré des difficultés de trésorerie pendant les périodes estivales. Le dirigeant préoccupé par cette situation vous confie l'analyse de l'équilibre financier de l'entreprise au 31/12/N à l'aide des informations fournies en annexe. Annexe 1 : bilan fonctionnel à la clôture N Emplois stables Immobilisations brutes Ressources stables 3 861 840 Capitaux propres 2 997 348 Amortissements, dépréciations et provisions 926 452 Dettes financières 3 861 840 Actif circulant d'exploitation Stocks Avances et acomptes versés Passif circulant d'exploitation 1 817 016 Avances et acomptes reçus 27 744 Fournisseurs et comptes rattachés Créances clients et comptes rattachés 218 064 Dettes fiscales et sociales Charges constatées d'avance 2 075 670 Actif circulant hors exploitation Autres créances Valeurs mobilières de placement Charges constatées d'avance Passif circulant hors exploitation 55 092 Dettes fiscales (IS) 211 680 Dettes sur immobilisations 1 986 Autres dettes Produits constatés d'avance 268 758 Trésorerie active 19 746 Trésorerie passive Total 6 226 014 Annexe 2 : renseignements complémentaires Le ratio de couverture des emplois stables : Ressources stables / Emplois stables était de 142 % en N - 2 et de 137 % en N - 1. Celui du secteur d'activité est de 148 % en moyenne. 92 418 93 432 50 052 2 126 238 028 3 420 Total 6 226 014 12 846 Produits constatés d'avance 3 936 448 764 90 636 8 506 551 842 1 508 924 5 432 724