Chapitre 3 - La pratique du capital-risque 1 - L'entrée au capital de l'investisseur et le financement initial 51 51 ■ Le Business Plan et l'Executive Summary a) Le marché b) Le produit ou le service c) L'entrepreneur d) Les opérations e) Les projections financières f) Le financement et les modalités de sortie ■ La phase d'échanges et de sélection a) La valorisation de l'entreprise et la proposition d'une structure de financement b) La lettre d'intention ■ Les analyses et audits approfondis (Due Diligences) ■ Les actes juridiques et les documents contractuels 2 - La gouvernance et le refinancement de la société ■ La gouvernance ■ Le refinancement de la société en cours de projet a) Les refinancements à effet dilutif inexistant b) Les refinancements à effet dilutif faible à modéré c) Les refinancements à effet dilutif fort 3 - La sortie de l'investisseur ■ La cession de la totalité du capital a) Spécificités b) Le rôle des participants c) Le processus de cession ■ La revente ou le rachat des participations ■ L'introduction en bourse a) Les avantages de l'introduction en bourse b) Les inconvénients d'une introduction en bourse 52 52 53 53 53 53 54 54 55 58 58 59 59 60 60 61 62 62 67 67 67 68 68 69 69 70 70 PLAN DE COURS