Chapitre 10 De la lettre d'intention aux audits d'acquisition Le chapitre 10 traite de la phase de pré-acquisition précédant la signature du protocole de cession. Cette phase débute par la signature de l'accord de confidentialité permettant la consultation des informations principales concernant la cible, généralement regroupées dans un mémorandum remis aux investisseurs potentiels. Sur la base de ces éléments, ces derniers seront invités à formuler une offre indicative quant au rachat de la cible. Dans l'hypothèse d'une acceptation de cette offre non engageante par les vendeurs, une phase de négociation généralement exclusive sera engagée avec l'investisseur potentiel sélectionné lui permettant d'avoir accès à des informations complémentaires dans le cadre de « data room », de visiter le ou les sites de la cible et de procéder à un audit d'acquisition sauf si les données ont déjà été auditées dans le cadre d'une vendor due diligences (VDD). Durant cette phase, le protocole d'acquisition pourra être également préparé parallèlement aux travaux liés aux due diligences. Étape Processus type de pré-acquisition 1 Signature de l'accord de confidentialité 2 Remise du mémorandum d'information relatif à la cible 3 Formulation de l'offre indicative (lettre d'intention) 4 Acceptation de l'offre non engageante : négociation exclusive 5 Due diligences : informations additionnelles, data room, visites de site, audit d'acquisition ou vendor due diligences (VDD)