En poche - Analyse financière - 14e - 15

4 CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT
DÉFINITION ET UTILITÉ
La capacité d'autofinancement (CAF) est une ressource durable interne de
financement générée par l'activité de l'entreprise pour un exercice.
Elle traduit l'aptitude de l'entreprise à rémunérer les associés, à investir, à
rembourser les emprunts, à constituer et à renforcer la marge de sécurité
financière, à couvrir les pertes probables et les risques, sans faire appel à des
ressources externes.
La capacité d'autofinancement constitue un flux potentiel de trésorerie.
MÉTHODES DE CALCUL DE LA CAF
Principe de calcul
On distingue deux méthodes :
Méthode soustractive
Méthode explicative
Capacité d'autofinancement
=
Excédent brut d'exploitation
+
Autres produits encaissables
(sauf produits des cessions d'éléments d'actif)
-
Autres charges décaissables
Méthode additive
Méthode rapide
Capacité d'autofinancement
=
Résultat net de l'exercice
+
Charges non décaissables
-
Produits non encaissables
-
Produits des cessions d'éléments d'actif
La capacité d'autofinancement peut être négative. Cela traduit une situation
fragile et une augmentation du risque financier.
Le PCG 2025 ne prévoit plus de présentation normalisée pour calculer la
CAF du fait de la suppression du système développé dans le cadre de la
modernisation des états financiers conformément au règlement 2022-06
de l'ANC. Néanmoins, d'un point de vue pratique il est préférable de continuer
à utiliser un tableau pour calculer la CAF et comprendre sa formation.
Détermination de la CAF par la méthode soustractive
+
-
±
+
-
+
-
-
-
Excédent brut d'exploitation (ou insuffisance brute d'exploitation)
Autres produits (d'exploitation)
Autres charges (d'exploitation)
Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun
Produits financiers
Charges financières
Produits exceptionnels
Charges exceptionnelles
Participation des salariés aux résultats
Impôts sur les bénéfices
= CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT
Sont exclus de ce mode de calcul les éléments suivants :
- la quote-part des subventions d'investissement virées au résultat de
l'exercice ;
- les produits des cessions d'immobilisations ;
- les valeurs comptables des immobilisations cédées ;
- les dotations aux amortissements, dépréciations et provisions ;
- les reprises aux amortissements, dépréciations et provisions.
13
75 (sf 757)
65 (sf 657)
(755 - 655)
76 (sf 7671, 7672)
66 (sf 6671, 6672)
778
678
691
695

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