La trésorerie nette est également calculée ainsi : Trésorerie active - Trésorerie passive Son niveau dépend de ceux du FRNG et du BFR. En principe, l'objectif à atteindre est une trésorerie nette proche de zéro. RATIOS L'analyse fonctionnelle de l'équilibre financier est utilement complétée par les ratios suivants : Ratio Rotation des stocks (entreprise commerciale) Rotation des stocks (entreprise industrielle) Durée moyenne du crédit clients* Durée moyenne du crédit fournisseurs* Évolution du FRNG Évolution du BFRE Évolution de la trésorerie Financement des emplois stables Autonomie financière Couverture de l'actif par le FRNG Calcul Ratios d'activité Stock moyen de marchandises Coût d'achat des marchandises vendues x 360 j Il mesure la durée d'écoulement des stocks. Une augmentation de cette durée entraîne une augmentation du BFRE. Stock moyen de matières premières Coût d'achat des matières premières consommées Stock moyen de produits finis Coût de production des produits vendus x 360 j x 360 j Créances clients et comptes rattachés + en-cours d'escompte CA TTC Dettes fournisseurs et comptes rattachés Consommations en provenance des tiers TTC Fonds de roulement net global CA HT Besoin en fonds de roulement d'exploitation CA HT Trésorerie nette CA HT Il mesure la durée d'écoulement des stocks. Une augmentation de cette durée entraîne une augmentation du BFRE. x 360 j Il mesure la durée moyenne en jours du crédit consenti par l'entreprise à ses clients. x 360 j Il mesure la durée moyenne en jours du crédit obtenu par l'entreprise de la part de ses fournisseurs. Il doit être supérieur au ratio de crédit clients. x 360 j x 360 j x 360 j Il mesure la marge de sécurité financière en nombre de jours de CA. Il mesure l'importance du BFRE en nombre de jours de CA. Il mesure le degré de liquidité. Ratios de structur e Ressources stables Emplois stables Ressources propres Endettement Fonds de roulement net global Actif circulant Il mesure la couverture des emplois stables par les ressources stables. Il mesure la capacité d'endettement de l'entreprise. Il ne doit pas être inférieur à 1. Il indique la part du FRNG qui finance l'actif circulant. * Le délai de paiement maximal légal est de 60 jours à partir de la date d'émission de la facture. Toutefois, un délai maximal de 45 jours fin de mois peut être convenu entre les parties, sous réserve qu'il soit stipulé par contrat. 24 Interprétation