*G202 ZOOM'S - EXERCICES D'ANALYSE FINANCIÈRE AVEC CORRIGÉS 2 - L'intérêt du flux net de trésorerie d'exploitation Rappelons que l'excédent brut d'exploitation est égal à la différence entre les produits d'exploitation encaissables et les charges d'exploitation décaissables ; il représente un potentiel de trésorerie d'exploitation. Le flux net de trésorerie d'exploitation reflète la capacité de l'entreprise à transformer l'excédent brut d'exploitation en liquidités. Il est un indicateur pertinent du risque de défaillance car il permet une détection précoce des difficultés de trésorerie. Il vient compléter l'excédent brut d'exploitation pour apprécier les performances économiques de l'entreprise. E XERCICE 35 Évolution de l'excédent de trésorerie d'exploitation La société Loxy est une jeune entreprise innovante à fort potentiel de croissance dans le secteur de la plasturgie. Vous disposez des informations suivantes pour les trois derniers exercices : Éléments Chiffre d'affaires EBE EBE / CA BFRE BFRE / CA Δ du BFRE ETE = EBE - Δ BFRE N 1 454 000 668 840 46 % 174 480 12 % 3 112 665 728 N + 1 1 672 100 782 543 46,8 % 292 617 17,50 % 118 137 664 406 N + 2 1 839 310 873 672 47,5 % 519 421 28,24 % 226 804 646 868 ■ Commenter l'évolution de l'excédent de trésorerie d'exploitation.