PARTIE 1 - Les opérations de restructuration ATTENTION Dans ce cas de figure il n'existe ni boni, ni mali. Travaillons sur un exemple : M 80 % A 60 % B Les sociétés A et B sont sous contrôle commun. La société B absorbe la société A. A (2 000 actions à 200 €) K€ Immobilisations Titres de participation B Actif circulant 350 Capital 80 Réserves 570 Dettes PV sur immobilisations 260 1 Le calcul des valeurs mathématiques La société A détenant des titres de la société B, il faut d'abord calculer la valeur mathématique de B afin de déterminer la plus- value sur titres réalisée par A. Valeur mathématique de A Valeur mathématique de B Capital Réserves PV / Titres B (600 × 200 - 80 0000) Plus- value sur immobilisations Total Valeur mathématique (800 000 / 2 000) Parité : 2 B pour 1 A. 2 400 000 Capital 100 000 Réserves 40 000 Plus- value sur immobilisations 260 000 800 000 Total 400 € Valeur mathématique (200 000 / 1 000) 200 000 200 € M contrôle B indirectement, la fusion se fera à la valeur comptable, quel que soit le sens de l'opération. Le nombre de titres à créer, analyse de la prime de fusion et du boni de fusion Nombre d'actions à rémunérer : 2 000 Nombre d'actions à créer : 2 000 × 2 = 4 000, soit une augmentation de capital de 400 000 €. 50 100 000 50 000 50 000 400 Immobilisations 100 Actif circulant 500 B (1 000 actions à 100 €) K€ 150 Capital 450 Réserves Dettes PV sur immobilisations 50 100 50 450