PARTIE 1 - Opérations de fusion 1.2. Bilan de la SA LEBRUN au 31/12/N-1 (en K€) ACTIF Brut Terrain Constructions Matériel et outillage Stocks Clients Disponibilités 3 500 3 500 4 100 1 400 5 300 2 700 20 200 (1) Il s'agit d'une provision pour hausse des prix. Annexe 2 - Informations complémentaires figurant dans le traité de fusion - L'opération est datée du 1er janvier N. - Le traité de fusion indique l'option pour une fusion « renonciation ». - La valorisation totale de la SA RAPHAËL, qui constitue la valeur d'échange, résulte de l'application de méthodes multicritères combinant approches patrimoniales et approches basées sur la capacité bénéficiaire. Elle s'élève à 54 000 K€. - La valeur d'échange de la société LEBRUN (calculée selon les mêmes méthodes multicritères que celles appliquées pour obtenir celle de la société RAPHAËL) s'élève à 28 800 K€. - Diverses expertises portant sur les éléments transmis ont été effectuées. Elles ont permis d'obtenir les valeurs réelles suivantes : * pour les éléments identifiables : - actifs incorporels (marques...) : ......................................................................................... 1 340 K€ - terrains : ............................................................................................................................ 4 300 K€ - constructions : ................................................................................................................... 3 200 K€ - stocks : .............................................................................................................................. 1 650 K€ - clients : ............................................................................................................................. 5 200 K€ - engagements pour pensions de retraite : ..............................................................................190 K€ * pour les éléments non identifiables : ......................................................................................... néant. 2 200 A/D 400 1 800 Net PASSIF 3 500 Capital (100 000 actions) 2 800 Réserves 2 300 Provisions réglementées (1) Total 1 400 5 300 Emprunts 2 700 Dettes exploitation Dettes diverses 18 000 2 500 800 200 18 000 Net 10 000 4 000 500 14 500 50