Les Carrés DCG - DCG 6 - Exercices corrigés Finance d'entreprise - 4e - 126

Sujet type d'examen 1 - Société CLIM
Dossier 3 - Gestion du besoin en fonds de roulement normatif
Le dirigeant d'une société souhaite créer une nouvelle activité, en partenariat avec une grande
surface, qui commercialiserait ses produits.
À partir des informations dont vous disposez en annexe :
1. Justifier le recours à l'approche normative du besoin en fonds de roulement d'exploitation.
Expliquer les intérêts et limites d'une telle approche.
2. Indiquer le lien entre le niveau du besoin en fonds de roulement d'exploitation et la
rentabilité économique.
3. Préciser l'intérêt de la décomposition en temps d'écoulement et en coefficient de structure
de chaque poste du besoin en fonds de roulement d'exploitation.
4. Calculer le besoin en fonds de roulement normatif induit par la nouvelle activité de la
société.
Informations relatives à la nouvelle activité
Il est prévu de vendre les articles à un prix moyen unitaire de 4 € HT le kilo.
La production nécessite 1,20 € HT de matières premières et 0,60 € HT d'achats et autres charges
externes.
Les matières premières sont réglées à 30 jours fin de mois ; les autres achats et charges externes sont
réglés en fin de mois ; les stocks de matières premières représentent 30 jours ; la durée de rotation
des stocks de produits finis est de 20 jours ; les clients français règlent en fin de mois ; la TVA est
réglée le 20 de chaque mois.
Le taux de TVA est de 5,5 % pour les ventes et les achats de matières ; il est en moyenne de 15 %
sur les achats et autres charges externes.
Délais du secteur d'activité :
BFRE : 9 jours de CA HT
Clients : 5 jours de CA HT
Fournisseurs : 30 jours de CA HT
Dossier 4 - Gestion de la trésorerie - Financement des déficits de trésorerie à court terme
Pour le 1er
trimestre N+1, le directeur financier d'une entreprise craint un déficit de trésorerie de
50 000 € entre le 18 mars et le 20 mai.
À partir des informations dont vous disposez en annexe :
1. Déterminer le coût réel de l'escompte si l'entreprise recourait à ce financement pour
résorber son déficit de trésorerie.
2. Déterminer le coût réel du découvert bancaire si l'entreprise recourait à ce financement
pour résorber son déficit de trésorerie.
3. Envisager une autre solution.
Informations relatives aux conditions bancaires liées à l'escompte d'effets de commerce
et au découvert bancaire.
L'entreprise a des effets de commerce en portefeuille dont les caractéristiques sont les suivantes :
- nominal : 20 000 €, échéance 31 mars N+1 ;
- nominal : 28 000 €, échéance 30 avril N+1 ;
- nominal : 2 000 €, échéance 15 mai N+1.
Elle a négocié les conditions suivantes auprès de sa banque :
- escompte : taux d'escompte : 9 %, commission d'endos : 0,60 %, commission de manipulation :
3 € HT par effet, nombre de jours banque : 1 jour, effets remis à l'encaissement : 3 jours de valeur ;
- découvert bancaire : taux du découvert : 12 %, commission du plus fort découvert : 0,05 %.
125
Les Carrés DCG - DCG 6 - Exercices corrigés Finance d'entreprise - 4e

Table des matières de la publication Les Carrés DCG - DCG 6 - Exercices corrigés Finance d'entreprise - 4e
