Les Carrés DCG - DCG 6 - Exercices corrigés Finance d'entreprise - 4e - 142

Sujet type d'examen 2 - Société VERTA
Corrigé
Dossier 1
1. Soldes intermédiaires de gestion
Éléments
Ventes de marchandises
− Coût d'achat des marchandises (1)
Marge commerciale
Production vendue
+ Production stockée
+ Production immobilisée
Production de l'exercice
Marge commerciale
+ Production de l'exercice
− Consommation de l'exercice (2)
Valeur ajoutée
Valeur ajoutée
+ Subventions d'exploitation
− Impôts, taxes et versements assimilés
− Charges de personnel (3)
Excédent brut d'exploitation
Excédent brut d'exploitation
+ Quote-part des subventions d'investissement
+ Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions
+ Produits des cessions des immobilisations incorporelles et corporelles
+ Autres produits
− Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions
− Valeurs comptables des immobilisations incorporelles et corporelles cédées
− Autres charges
Résultat d'exploitation
Résultat d'exploitation
± Quote-part de résultat sur opérations faites en commun
+ Produits financiers
− Charges financières
Résultat courant avant impôts
Résultat exceptionnel
Résultat de l'exercice
(1) 172 485 + 8 060 = 180 545
(2) 244 620 + 3 241 + 457 252 = 705 113
(3) 626 700 + 213 078 = 839 778
2. Objectifs et caractéristiques des tableaux de flux de trésorerie
Objectifs :
- calcul de la variation de trésorerie réelle ;
- explication des origines de la variation de trésorerie au travers de trois cycles (cycle activité, cycle investissement
et cycle financement) pour un meilleur suivi de trésorerie au travers de ces trois cycles ;
- informer sur les stratégies de l'entreprise : politique d'investissement, de financement (emprunt, augmentation
de capital) et de distribution des dividendes ;
- évaluation de la capacité de l'entreprise à financer sa politique d'investissement par le flux généré par son activité
et/ou par emprunt, par augmentation de capital en numéraire, par subvention d'investissement.
Caractéristiques :
- approche dynamique axée sur les variations de trésorerie réelles en fonction des trois cycles (activité, investissement
et financement) ;
- construction selon la méthode directe et indirecte.
3. Tableau de flux de trésorerie
Plusieurs approches sont possibles. Disposant de la CAF issue du tableau de financement, il est plus rapide de
déterminer le flux de trésorerie généré par l'activité à partir de la CAF et du BFR brut. Toute autre méthode de
calcul était possible (optique OEC notamment) à partir du résultat de l'exercice ou du résultat d'exploitation.
141
Exercice N
285 689
− 180 545
105 144
2 055 872
+ 8 750
2 064 622
105 144
2 064 622
− 705 113
1 464 653
1 464 653
− 32 023
− 839 778
592 852
592 852
+ 21 250
+ 5 100
+ 17 780
+ 1 656
− 68 668
− 8 663
− 7 850
553 457
553 457
+ 37 315
− 20 403
570 369
− 3 875
424 855
Exercice N−1
252 630
− 166 636
85 994
1 917 830
− 2 750
1 915 080
85 994
1 915 080
− 664 056
1 337 018
1 337 018
− 31 358
− 791 208
514 452
514 452
+ 15 000
+ 4 785
+ 2 100
− 67 781
− 4 785
− 5 489
458 282
458 282
+ 25 250
− 21 482
462 050
− 4 119
343 448
+ 23,44 %
+ 23,70%
+ 20,77 %
Variation %
+ 13,09 %
+ 22,27 %
+ 7,20 %
+ 7,81 %
+ 6,18 %
+ 9,55 %
+ 6,14 %
+ 15,24 %
Les Carrés DCG - DCG 6 - Exercices corrigés Finance d'entreprise - 4e

Table des matières de la publication Les Carrés DCG - DCG 6 - Exercices corrigés Finance d'entreprise - 4e
