Les Carrés DCG - DCG 6 - Exercices corrigés Finance d'entreprise - 4e - 156

Sujet type d'examen 3 - Société FEMA
Corrigé
Dossier 1
1. Soldes intermédiaires de gestion (K€)
Éléments
Production vendue
+ Production stockée
+ Production immobilisée
= Production de l'exercice
Marge commerciale
+ Production de l'exercice
− Consommation de l'exercice (1)
= Valeur ajoutée
Valeur ajoutée
+ Subventions d'exploitation
− Impôts, taxes et versements assimilés
− Charges de personnel
= Excédent brut d'exploitation
Excédent brut d'exploitation
+ Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions
+ Autres produits
− Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions
− Autres charges
= Résultat d'exploitation (2)
= Résultat courant avant impôts
= Résultat de l'exercice
(1) 18 640 − 590 + 5 126 = 23 176
(2) Il n'y a pas de quote-part des subventions d'investissement virée au résultat, ni d'immobilisations incorporelles et corporelles cédées.
2. Utilité du bilan fonctionnel et points communs et différences
entre le bilan fonctionnel et le tableau de financement
Utilité du bilan fonctionnel
L'analyse fonctionnelle est complémentaire de l'analyse du bilan comptable, visant à apprécier la règle de l'équilibre
financier, permettant de vérifier que les ressources stables sont suffisantes pour financer les emplois stables (FRNG
positif) et d'éviter les problèmes de trésorerie.
Points communs
Le bilan fonctionnel et le tableau de financement reposent sur des flux de fonds. Les deux documents sont produits
en valeurs brutes ; ils sont tous deux axés sur l'équilibre financier de l'entreprise et ne sont pas orientés directement
sur l'analyse de la trésorerie ; la trésorerie n'est qu'un « reliquat », obtenue par l'équation « FRNG - BFR ».
Différences
Le bilan fonctionnel à une date donnée fournit une analyse statique des agrégats que sont le FRNG, le BFR et la
trésorerie nette ; le tableau de financement fournit en revanche une analyse dynamique de ces mêmes indicateurs
en mettant en évidence leurs variations.
3. Bilan fonctionnel et agrégats du bilan
Bilan fonctionnel
Actif
N
Emplois stables :
Actif immobilisé
13 822
13 822
Ressources stables :
Capitaux propres
ACE :
Stocks
Clients
CCA
14 919
5 305
9 347
267
Provisions pour risques et charges
Amortissements et dépréciations actifs
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Découverts bancaires
ICNE sur emprunts
PCE :
Fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Exercice N
40 104
+ 197
40 301
40 301
− 23 176
17 125
17 125
− 2 927
− 11 624
2 574
2 574
+ 438
− 1344
− 8
1 660
1 690
1 693
Exercice N−1
38 625
+ 177
38 802
38 802
− 25 321
13 481
13 481
− 2 390
− 10 712
379
379
+ 465
− 1 359
− 3
− 518
− 520
− 304
− 1,1 %
+ 420 %
+ 425 %
+ 657 %
+ 22,47 %
+ 8,51 %
+ 579 %
Évolution
+3,83 %
+ 3,86 %
− 8,47 %
+ 27,03 %
Passif
N
20 371
9 564
1 838
4 410
4 703
− 131
− 13
4 690
3 456
1 234
155
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