Les Carrés DCG - DCG 6 - Exercices corrigés Finance d'entreprise - 4e - 172

Sujet type d'examen 4 - Société AGRO
Tableau de flux OEC (K€)
Éléments
Résultat net
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :
Dotations nettes des reprises aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions (1)
Plus-values de cession
Quote-part des subventions d'investissement virée au résultat
Marge brute d'autofinancement (MBA)
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
Flux de trésorerie générés par l'activité (A)
Acquisitions d'immobilisations incorporelles, corporelles et financières
Produits des cessions d'immobilisations
Variation des créances et des dettes sur immobilisations
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B)
Dividendes versés aux actionnaires
Augmentations de capital
Émissions d'emprunts
Remboursements d'emprunts
Subventions d'investissement reçues
Variations du capital souscrit, appelé et non versé
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement (C)
Variation de trésorerie (A + B + C)
Trésorerie d'ouverture
Trésorerie de clôture
(1) (693 + 475 + 5) - (716 - 237) = 694
(2) 1 224 - 56 = 1 168
(3) 555 - 565 = − 10
Vérification de la variation de trésorerie : − 10 - 1 168 = −1 178
4. Marge brute d'autofinancement
La marge brute d'autofinancement (MBA) mesure la capacité à dégager des ressources internes de son activité
courante. Elle représente un flux potentiel de trésorerie au même titre que la capacité d'autofinancement.
Toutefois, contrairement à la capacité d'autofinancement, elle ne neutralise pas les dotations ni les reprises sur
les actifs circulants.
CAF
− Dotations sur actif circulant
+ Reprises sur actif circulant
= MBA
3 750
− 883
+ 237
3 104
5. Différence entre « activité » et « exploitation »
La notion d'activité est plus large que la notion d'exploitation car elle intègre des éléments hors exploitation qui
ne relèvent ni de l'investissement, ni de la politique de financement (emprunt, augmentation de capital) ; c'est
ainsi qu'elle inclut par exemple les intérêts, l'impôt sur les bénéfices, la participation.
6. Ratios (K€)
Éléments
Chiffre d'affaires HT
Valeur ajoutée (K€)
Excédent brut d'exploitation (K€)
Capacité d'autofinancement (K€)
Résultat d'exploitation (K€)
Résultat de l'exercice (K€)
Délai clients
Délai fournisseurs
Taux de marge bénéficiaire
Intérêts / Excédent brut d'exploitation
Taux d'endettement
Capacité de remboursement
(1) 30 862 − 154 - (8 244 + 900 + 9 274) = 12 290
(2) 12 290 - 823 - 4 924 - 2 023 = 4 520
171
N (à calculer)
30 862
12 290 (1)
4 520 (2)
3 750
3 472
2 416
71 j (3)
60 j (4)
7,83 % (5)
1,6 %(6)
25(7) %
0,5 ans (8)
N−1 (donné)
35 223
12 590
4 836
3 927
4 437
3 402
81 j
92 j
9,66 %
2,11 %
31 %
0,55
N−2 (donné)
5 460
7 430
1 010
780
− 330
− 300
81 j
92 j
− 5,49 %
27,46 %
194 %
8,16
N−3 (donné)
5 190
7 050
550
490
− 170
− 200
91 j
65 j
− 3,85 %
38,46 %
166 %
12,18
Montants
2 416
694
- 6
- 0
3 104
- 1 769
1 335
- 492
+ 22
− 470
- 1 406
- 637
− 2 043
− 1 178
1 168
− 10
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