DCG 6 - Cas pratiques et sujets type d'examen corrigés de Finance d'entreprise L'ECA n'est pas fictif car il est couvert par une provision pour perte de change (443 €). Actif fictif = 7 079 Actif Actifs à plus d'un an : Actif immobilisé net - Actif immobilisé < 1 an + Créances > 1 an - Actif fictif net N 248 143 246 889 + 1 254 - Capital non appelé - Actif fictif - Dividendes versés + ECP Dettes à plus d'un an : Emprunts auprès des Ets de crédit (2) Emprunts et dettes financières divers > 1 an + Autres dettes > 1 an Actifs à moins d'un an : Stocks nets Créances d'exploitation : Avances et acomptes versés sur commandes + Créances clients (dont ECA sur clients) (1) + Autres créances nettes < 1 an + Capital appelé non versé + Actif immobilisé < 1 an Valeurs disponibles : VMP nettes + Disponibilités + EENE Total 583 384 248 787 241 685 38 066 9 000 41 846 4 000 831 527 Total Les créances et dettes de plus ou moins d'un an proviennent de l'état des échéances fourni en annexe. (1) 250 900 - 9 658 + 443 = 241 685 (2) 169 968 + 20 000 = 189 968 (3) 4 321 + 2 337 + 6 660 + 4 369 + 1 231 = 18 918 (4) 25 028 + 10 726 = 35 754 Bilan financier condensé Actifs à plus d'1 an Actifs à moins d'1 an Total (1) 163 148 + 192 968 = 356 116 Fonds de roulement financier FDRF = Actifs < 1 an - Passifs < 1 an = 583 384 - 475 411 = 107 973 Ratios de solvabilité Les liquidités seront retirées des dettes. Autonomie financière = Capitaux propres / Dettes = 163 148 / (192 968 + 475 411 - 41 846) = 0,26 Solvabilité générale = Actif réel net / Dettes = 831 527 / (192 968 + 475 411 - 41 846) = 1,33 Ces deux ratios de solvabilité peuvent être déterminés avec les dettes en numérateur ; il suffira d'adapter l'analyse en conséquence. Ratios de liquidité Liquidité générale = Actifs < 1 an / Passifs < 1 an = 583 384 / 475 411 = 1,23 Liquidité réduite = (Créances < 1 an + Disponibilités) / Passifs < 1 an = (583 384 - 248 787) / 475 411 = 0,7 Liquidité immédiate = Disponibilités / Passifs < 1 an = 41 846 / 475 411 = 0,09 Analyse La situation financière est globalement satisfaisante ; le fonds de roulement financier est positif ; les dettes à moins d'un an sont couvertes par les actifs à moins d'un an. Le ratio de liquidité générale le confirme puisqu'il est supérieur à 1. La solvabilité de l'entreprise est satisfaisante. Le ratio de liquidité réduite est inférieur à 1, il est fonction des délais consentis aux clients et obtenus des fournisseurs (voir diagnostic financier). L'autonomie financière est faible, les capitaux propres ne couvrent que 26 % des dettes. 248 143 Capitaux permanents (1) 583 384 Passifs à moins d'1 an 831 527 Total 356 116 475 411 831 527 831 527 Dettes à moins d'un an : Avances et acomptes reçus + Dettes fournisseurs + Dettes fiscales et sociales (3) + Dettes sur immobilisations + Échéances < 1 an (dont découverts) (4) + Dividendes + Provisions pour risques et charges < 1 an + EENE Passif Capitaux propres et assimilés : Capitaux propres N 163 148 219 122 - 7 079 - 50 000 1 105 192 968 189 968 3 000 475 411 360 996 18 918 3 023 35 754 50 000 2 720 4 000 36