Sujet 7 SOCIÉTÉ MOBI DIAGNOSTIC FINANCIER - TABLEAU DE FINANCEMENT - FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L'ACTIVITÉ - FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT - VARIATION DE TRÉSORERIE - EFFET DE LEVIER - ANALYSE COMMENTÉE Énoncé La société MOBI, créée en N−3, a pour activité la distribution de meubles en bois exotique. Ces marchandises sont importées d'Asie du Sud-Est. Le secteur de la vente de meubles a connu une croissance modérée au cours des dix dernières années. L'entreprise a implanté une quinzaine de magasins depuis sa création. L'objectif était d'augmenter le chiffre d'affaires pour couvrir les frais engagés dans les déplacements en Asie. La société mère a dû consentir à l'entreprise un prêt de 1 000 000 € pour faire face à ses problèmes de trésorerie. Devant des résultats peu satisfaisants, l'entreprise a décidé de ne conserver que les magasins ayant une fréquentation suffisante pour couvrir les charges fixes. 1. Calculer les soldes intermédiaires de gestion. 2. Présenter le tableau de financement. 3. Présenter le flux de trésorerie généré par l'activité. 4. Présenter les flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement et de financement. 5. Établir un diagnostic financier de la société. 6. Calculer, pour les exercices N et N-1, le seuil de rentabilité, la rentabilité économique et la rentabilité financière après IS. Conclure. Vous disposez des informations suivantes : - les autres créances concernent l'exploitation ; - aucune dépréciation sur les stocks et les créances clients n'a été constatée au titre des exercices N−1 et N ; - les ICNE sur les emprunts sont de 16 K€ en N et 24 K€ en N−1 ; - les remboursements d'emprunts s'élèvent à 940 K€ en N ; - les emprunts et dettes financières divers représentent une dette envers la société mère ; - les découverts bancaires sont momentanés. Vous disposez des informations suivantes relatives au calcul de la rentabilité économique et financière de la société : - 40 % des autres achats et charges externes sont variables ; - les impôts et taxes, les charges de personnel et les dotations d'exploitation sont fixes ; - les autres charges d'exploitation non évoquées ci-dessus sont variables ; - les capitaux propres correspondent aux capitaux propres inscrits au bilan hors résultat de l'exercice ; - les dettes financières correspondent aux emprunts du bilan ; - le résultat financier représente le résultat net comptable ; - le taux d'IS est de 25 %.