PARTIE 3 - Sous- partie 1 - Opérations courantes réalisées avec les tiers II Les avantages et les inconvénients des principaux modes de financement à court terme Les principaux avantages et inconvénients des modes de financement à court terme sont résumés dans le tableau ci- après : Modes de financement à court terme Négociation d'effets de commerce et cession de créances commerciales Découvert bancaire Avantages - moyen de recouvrement obtenu facilement grâce aux garanties ; - coût en principe plus faible que celui du découvert. - peut être utilisé pour des périodes brèves ; - s'adapte précisément aux besoins en montant et en durée. III A Inconvénients - coût élevé pour les effets ou créances de faible montant ou dont l'échéance est proche ; - moyen qui manque de souplesse car le montant des effets et des créances sont parfois supérieurs aux besoins de trésorerie. - taux nominal souvent élevé. La négociation (ou remise à l'escompte) des effets à recevoir Les principes L'escompte d'un effet de commerce est une procédure utilisée par une entreprise pour obtenir de sa banque une avance de fonds en échange de la remise d'effets de commerce tirés sur ses clients. Il permet à l'entreprise de mobiliser sa créance avant son échéance. La traite est endossée à l'ordre de la banque qui en devient propriétaire, moyennant le versement à l'entreprise du nominal de la traite, sous déduction des intérêts et des commissions. La banque crédite le compte de l'entreprise du montant nominal des effets de commerce diminué de l'agio. B Le calcul de l'agio L'escompte des effets de commerce supporte des agios, décomposés de la façon suivante : - l'intérêt (ou escompte) ; - la commission d'endos : l'opération d'escompte nécessite un endos au profit de la banque mais l'endosseur reste toutefois garant du paiement à l'échéance ; - diverses commissions fixes : commissions de manipulation, commissions de service, frais de bordereaux. 126