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P r o d u i t s s t r u c t u r é s
- réconciliation : le back office réconcilie les transactions internes avec
celles des contreparties pour s'assurer qu'il n'y a aucune divergence. Toute
erreur ou incohérence détectée doit être corrigée rapidement pour éviter
des problèmes plus importants ;
- gestion de la documentation et conformité : le back office gère la
documentation associée à chaque transaction (contrats, confirmations,
etc.) et veille à ce que toutes les exigences de conformité soient respectées.
Ils collaborent également avec les équipes de contrôle interne et les auditeurs
pour s'assurer que toutes les transactions respectent les politiques de
la banque et les réglementations externes. Le rôle du back office est souvent
sous-estimé mais il est fondamental pour la fiabilité et la sécurité des
opérations financières. Sans une gestion efficace du back office, le risque
d'erreurs opérationnelles, de litiges avec des contreparties et de nonconformité
réglementaire augmente de manière significative.
B * Côté achat (buy-side)
Le côté achat est constitué de différentes catégories d'investisseurs,
incluant les particuliers (retail) et les investisseurs institutionnels.
➜ Investisseurs retail
La majorité des investisseurs retail sont des gestionnaires de patrimoine
qui investissent dans les produits structurés pour les redistribuer à leurs
clients finaux. Les produits structurés conçus pour cette clientèle sont
généralement simples, avec des mécanismes de remboursement clairs et
des rendements définis. Avant de conclure une transaction, les investisseurs
retail demandent souvent aux banques d'investissement des prix
indicatifs. Sur la base des offres reçues, ils choisissent les contreparties les
plus compétitives pour exécuter la transaction.
Une fois les contreparties sélectionnées, les prix sont mis à jour en prix
fermes, prêts à être traités.
Dans un souci de diversification des risques liés à la solvabilité de l'émetteur
d'un produit structuré, il n'est pas rare que les investisseurs retail
sélectionnent une contrepartie qui n'offre pas nécessairement le meilleur
prix, mais qui permet de ne pas concentrer tout le risque auprès d'un seul
émetteur.
La complexité des produits structurés nécessite souvent une certaine éducation
financière des clients retail.
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