M a î t r i s e r l e s b a s e s d e s P r o d u i t s s t r u c t u r é s B * Options binaires Les options binaires ont un profil de rendement : « tout ou rien » avec un niveau unique à atteindre ou à ne pas atteindre. Si l'anticipation se révèle exacte, l'acheteur de l'option va percevoir une prime plus importante que son investissement initial (à l'inverse du vendeur). Dans le cas contraire, il perdra son nominal de placement. Le produit structuré aura alors un profil similaire « tout ou rien » sur les intérêts. Deux catégories d'options binaires existent : - options binaires à l'européenne / option digitale où un seul niveau est à atteindre ou à dépasser à l'échéance de l'option pour réaliser la plusvalue ; - options binaires à l'américaine où le niveau doit ou ne doit pas être atteint à n'importe quel moment durant la vie du produit. Parmi cette dernière catégorie d'options, on distingue : * options One Touch où un seul niveau est à atteindre durant la vie du produit à n'importe quel moment et les no touch où le niveau prédéfini ne doit pas être touché durant la vie du produit à n'importe quel moment ; * options double touch où l'un des deux niveaux est à atteindre à n'importe quel moment de la vie de l'option et les options double no touch où les deux niveaux ne doivent pas être touchés à n'importe quel moment de la vie de l'option ; * options One Touch instantanée permettent à certains intervenants d'obtenir leurs gains dès réalisation de leurs anticipations. Sur le même principe que sur les options One Touch, le paiement de la soulte matérialisant la justesse de la position est effectué deux jours ouvrés après pour ces options instantanées à la différence d'un versement à maturité pour les options présentées précédemment. Le principe pour une option double touch instantané est également identique à celui d'une option double touch mais la prime sera payée deux jours ouvrés après la réalisation de l'anticipation ; * options corridor regroupant des séries d'options binaires à l'américaine répondant à des niveaux d'évolutions stables du sous-jacent. Chaque jour où le sous-jacent cote entre 2 bornes prédéfinies, l'investisseur perçoit un taux de rémunération supérieur à celui du marché monétaire équivalent. 33